У многих компаний сложился стереотип о внебиржевом рынке как о «низколиквидном, с низкой ликвидностью и сложным переходом на основную площадку». Однако в действительности существует немало китайских компаний, которые успешно перешли с внебиржевого рынка на основные площадки Nasdaq или NYSE благодаря стандартизированным операциям, росту показателей и профессиональному менеджменту. «Начало с внебиржевого рынка → поэтапное повышение статуса» стало очень зрелым и стабильным путем листинга.
Пример 1: YueShang Group (NASDAQ:WETG) – Переход с внебиржевого рынка на NASDAQ за 2 года.
- Путь развития: Основана в марте 2019 года → Листинг на OTCQB в июле 2020 года → Официальный перевод на Nasdaq Capital Market в июле 2022 года
- Рыночные показатели: После выхода на основную площадку компания выпустила 10 миллионов обыкновенных акций по цене 4 доллара за акцию. Цена закрытия в первый день размещения превысила 20 долларов, а рыночная капитализация в первый день превысила 3,7 миллиарда долларов. Самая высокая цена акций в истории достигла 50,5 долларов, а пиковая общая рыночная капитализация составила 10 миллиардов долларов.
- Главный вывод: компании, которые сначала проводят стандартизированную проверку операций и показателей эффективности на внебиржевом рынке и получают первоначальное признание на рынке капитала, могут снизить риски, связанные с листингом, и получить более выгодную рыночную цену при переходе на основную площадку.
Пример 2: Группа компаний Yingxi (NASDAQ:ATXG) – 6 лет интенсивной работы на внебиржевом рынке, после перехода на основную площадку рыночная капитализация резко выросла.
- Путь развития: Основана в октябре 2014 года → Листинг на OTCQB путем обратного слияния в 2016 году → Успешный переход на Nasdaq Capital Market в августе 2022 года
- Рыночные показатели: После перехода на основную площадку компания выпустила 5 миллионов обыкновенных акций по цене 5 долларов за акцию. Исторически максимальная цена акций достигла 656 долларов, а пиковая общая рыночная капитализация — 20 миллиардов долларов, что делает её эталонным примером для компаний, переходящих на основную площадку внебиржевого рынка.
- Главный вывод: внебиржевой рынок — это не только переходный рынок, но и место, где компании могут усовершенствовать свои бизнес-модели и создать репутацию привлекательного источника капитала. Долгосрочная стандартизация операций может заложить прочную основу для динамики рыночной стоимости после перехода компании на основную площадку.
Пример из практики 3: Программа культурного обмена Та Кунг Пао (TKAT) – прорыв в отрасли: от OTCBB до Нью-Йоркской фондовой биржи.
- Путь развития: В ноябре 2014 года компания приобрела подставную компанию OTCBB, переименовала ее в Takung Art и провела листинг → В марте 2017 года успешно перешла на Нью-Йоркскую фондовую биржу, став первой в мире электронной платформой для торговли произведениями искусства, размещенной на NYSE.
- Рыночные показатели: В месяц передачи акции стоили около 7,74 доллара, а в июле 2021 года достигли максимума в 74 доллара. В этот период было завершено частное размещение, которое полностью подтвердило возможность передачи акций на Нью-Йоркскую фондовую биржу (NYSE) через внебиржевой рынок.
Ключевым условием для успешного перехода OTC на основную площадку является
- 1. Соблюдение нормативных требований имеет основополагающее значение: финансовая отчетность, прозрачное раскрытие информации и соответствующая нормативным требованиям структура корпоративного управления отвечают требованиям, предъявляемым к компаниям, размещающим свои акции на основной площадке;
- 2. Рост бизнеса – это основа: способность обеспечивать устойчивый рост показателей и четкую бизнес-логику, завоевывая признание на рынке капитала;
- 3. Профессиональная поддержка имеет важное значение: консультации профессиональных организаций, знакомых с правилами проверки SEC и процессом передачи активов, могут значительно повысить эффективность и успешность передачи.
Компания Golden Box Group обладает обширным практическим опытом в области листинга на внебиржевом рынке и перевода акций на основную площадку, и руководила всем процессом, начиная от приобретения ресурсов фиктивной компании, вливания активов, устранения нарушений нормативных требований и заканчивая подачей заявки на перевод. Она помогла многим компаниям поэтапно перейти с внебиржевого рынка на Nasdaq и NYSE.