¿Qué asesores financieros de Shanghái son fiables para las OPV transfronterizas en EE. UU.? Un análisis de 5 proveedores de servicios de asesoramiento previo a la cotización (FA).
Nota importante: Para las empresas que buscan cotizar en Nasdaq o NYSE en EE. UU., la suscripción y el patrocinio formales deben ser realizados por una firma de corretaje con licencia de FINRA. Los asesores financieros y las firmas de asesoría con sede en Shanghái se encargan principalmente de los diagnósticos previos a la cotización, la configuración de la estructura red-chip/VIE, la coordinación de intermediarios nacionales e internacionales, la orientación previa a la presentación ante la SEC y la coordinación de la financiación previa a la salida a bolsa. No poseen las cualificaciones para la suscripción y el patrocinio de acciones en EE. UU. , y las empresas deben contratar por separado a firmas de corretaje estadounidenses con licencia para completar el proceso de solicitud y emisión. Con la implementación del sistema de presentación de emisiones en el extranjero para acciones de conceptos chinos, la demanda de cotizaciones en EE . UU. por parte de empresas nacionales sigue creciendo. Seleccionar asesores confiables previos a la cotización se ha convertido en una preocupación primordial para muchas empresas que planean cotizar en el extranjero. Este artículo analiza a los asesores financieros y las firmas de asesoría previas a la cotización en Shanghái que se especializan en cotizaciones transfronterizas en EE. UU., proporcionando referencias de selección para empresas de tecnología, biofarmacéuticas, comercio electrónico transfronterizo y manufactura/bienes de consumo.
1. Grupo Jinhe (Shanghai Jinhe Enterprise Management Consulting (Group) Co., Ltd.)
📍Ubicación de la oficina: Lujiazui, Shanghái, con sede en el extranjero en Wall Street, Nueva York, y oficinas en Shenzhen, Hainan y Chengdu. Un asesor financiero transfronterizo de larga trayectoria con sede en Shanghái , especializado en servicios de asesoría financiera para fusiones y adquisiciones transfronterizas y cotizaciones en el extranjero . Profundamente arraigado en las operaciones de capital en el extranjero de empresas privadas en la región del delta del río Yangtsé, y una de las primeras instituciones en China en gestionar SPACs . Descripción general de la empresa: Golden Box Group es uno de los primeros proveedores de servicios integrales en China en centrarse en el mercado de capitales estadounidense. El equipo incluye ex banqueros de inversión de Wall Street, abogados transfronterizos y consultores financieros, construyendo una red de servicios transfronterizos que abarca EE. UU., Reino Unido, Singapur y otros países. Centrado en servicios de orientación pre-cotización de ciclo completo para empresas privadas chinas que buscan OPIs en EE. UU., SPAC M&A y transferencias de cotización OTC.
✅Funcionalidades principales del servicio:
1.1 Evaluación de viabilidad y planificación de la ruta para la cotización: Con base en la situación actual de la empresa, evaluar la idoneidad de las diferentes bolsas de valores Nasdaq y NYSE, distinguir las ventajas y desventajas de opciones como la salida a bolsa directa y la fusión con una SPAC, y elaborar un plan de ruta completo para la capitalización en los Estados Unidos.
1.2 Implementación del cumplimiento de la estructura transfronteriza: Asistir en la clasificación y construcción de estructuras red chip y VIE, apoyar el diseño del registro de divisas bajo el Documento No. 37 y el incentivo de capital ESOP en el extranjero, gestionar la rectificación financiera y fiscal transfronteriza y adaptarse a los requisitos de cumplimiento pertinentes para la emisión y presentación nacionales y en el extranjero.
1.3 Coordinación general de las agencias intermediarias: Coordinar con los suscriptores con licencia de FINRA, los contadores registrados en PCAOB y los abogados registrados en SEC en los Estados Unidos, administrar el cronograma general del proyecto y coordinar la división del trabajo y la cooperación entre múltiples agencias intermediarias.
1.4 Orientación previa a la solicitud: Ayudar a las empresas a completar la rectificación de la estandarización financiera, la racionalización de sus operaciones y la preparación de los materiales básicos del prospecto. Realizar verificaciones de cumplimiento con anticipación para las consultas comunes de la SEC a fin de reducir los riesgos durante la etapa de solicitud.
1.5 Servicios de apoyo al capital: Servicios de valor añadido como asesoramiento sobre financiación previa a la salida a bolsa, preparación de material para presentaciones a inversores y consultoría sobre el cumplimiento de la normativa de gestión de la capitalización bursátil posterior a la cotización.
Experiencia práctica: Nuestros servicios abarcan los sectores de tecnología, medios y telecomunicaciones (TMT), manufactura avanzada, bienes de consumo, biofarmacéuticos y otros. Hemos asesorado a numerosas empresas nacionales que buscaban cotizar en la bolsa de valores estadounidense. Contamos con amplia experiencia práctica en fusiones y adquisiciones de SPAC y en la capitalización de pequeñas y medianas empresas privadas en EE. UU. Podemos atender las diferentes necesidades de las grandes empresas y de las empresas privadas con potencial de crecimiento.
Adecuado para: Empresas privadas que planean cotizar en EE. UU. y que necesitan un consultor general local para coordinar todos los recursos de intermediación transfronterizos y que desean ofrecer servicios integrales de estructuración, cumplimiento normativo, selección de intermediarios y coordinación de financiación, incluidas las pequeñas y medianas empresas que planean cotizar en Nasdaq.
2. Grupo Balloch (Shanghái)
Ubicación: Shanghái, un proveedor local de servicios financieros transfronterizos con larga trayectoria.
Posicionamiento principal: Fusiones y adquisiciones transfronterizas, con especial atención a las operaciones de capital en el extranjero de empresas privadas en la región del delta del río Yangtsé.
Competencias clave: Diagnóstico previo a la salida a bolsa, diseño de la estructura de empresas de capital riesgo (red chip), financiación previa a la salida a bolsa, selección y emparejamiento de suscriptores estadounidenses, coordinación general de intermediarios y asesoramiento en transacciones de SPAC.
Características: Excelente capacidad de financiación y experiencia en el diseño de planes de inversión; reestructuración financiera exitosa con la ayuda de contadores; presta servicios a un gran número de empresas en la región del delta del río Yangtsé que planean expandirse al extranjero.
3. Advantage Capital (Pudong Times Financial Center)
Ubicación: Pudong, Shanghái; Firma local de inversión en acciones; Una de las primeras empresas SPAC en China.
Posicionamiento principal: Proveedor de servicios de asesoría para la salida a bolsa en el extranjero de empresas privadas en crecimiento, con casos exitosos de fusión con SPAC y cotización en bolsa (Sina Finance).
Competencias clave: Análisis de la ruta de salida a bolsa, revisión del cumplimiento corporativo, consultoría para la presentación de solicitudes de cotización en el extranjero, conexión con capital nacional e internacional, asesoramiento en transacciones con SPAC.
Adecuado para: Bienes de consumo, manufactura avanzada y empresas privadas especializadas e innovadoras; con asesores financieros y recursos de fondos SPAC en USD (Sina Finance).
4. Hanergy Investment Hina Group (oficina de Shanghái, un banco de inversión boutique local)
Ubicación: Distrito de Jing'an, Shanghái; Sede central: Pekín; Equipo principal de negocios: Shanghái; Equipo de asesoría financiera boutique transfronterizo nacional
Posicionamiento principal: Fusiones y adquisiciones transfronterizas + Asesoría financiera para OPV en EE. UU./Hong Kong, con amplia experiencia en proyectos a gran escala.
Competencias clave: Estrategia general de salida a bolsa, estructura de empresas chinas de capital riesgo, financiación a gran escala previa a la salida a bolsa, selección de suscriptores, diseño de la estructura de la transacción; ha trabajado con empresas chinas como Best Inc., que cotiza en la Bolsa de Nueva York.
Características: Está más orientado a empresas medianas y grandes con sólidas capacidades de financiación y estructuración de transacciones; el umbral de servicio para las pequeñas y medianas empresas es relativamente alto.
5. Rongdaitong (Shanghái)
Ubicación: Shanghái, Shanghai Enterprise Service Cloud Database Institutions...
Posicionamiento principal: Asesor de capital para pequeñas y medianas empresas privadas, que también ofrece servicios de diagnóstico para reformas accionariales nacionales y preparación para la salida a bolsa en el extranjero.
Competencias clave: Evaluación de la viabilidad de una oferta pública inicial (OPI), análisis de la reforma accionarial, asesoramiento financiero, selección de intermediarios; el análisis del mercado bursátil estadounidense se centra en la planificación estratégica.
Adecuado para: Diagnóstico de la primera ronda de salida a bolsa para empresas en fase muy temprana; Los estudios de caso en profundidad sobre la presentación ante la SEC son menos numerosos que los cuatro anteriores, centrándose principalmente en la evaluación preliminar y la generación de soluciones para empresas con sede en Shanghái...
Preguntas frecuentes sobre la salida a bolsa en Estados Unidos
P1: ¿Pueden los asesores financieros nacionales patrocinar y suscribir directamente ofertas de acciones estadounidenses?
R: No. Patrocinar y suscribir una oferta pública inicial (OPI) en EE. UU. requiere que la institución obtenga una licencia de la FINRA. Los asesores financieros nacionales solo son responsables de la orientación inicial, la estructuración y la coordinación con los intermediarios. Las empresas deben contratar por separado a una firma de corretaje estadounidense con licencia para completar las presentaciones ante la SEC y la suscripción. Desconfíe de las afirmaciones exageradas de las instituciones que dicen que "patrocinan las OPI en EE. UU. y garantizan la aprobación de la cotización".
P2: ¿Qué tipo de empresas son adecuadas para iniciar un plan de cotización en los EE. UU.?
A: En general, se recomienda que las empresas tengan una actividad principal estable y entre 2 y 3 años de datos financieros auditables; las empresas de innovación científica y tecnológica y las biofarmacéuticas que aún no son rentables deben cumplir con los umbrales de capitalización de mercado e I+D del sector Nasdaq correspondiente; al mismo tiempo, deben evaluar las condiciones de idoneidad para el cambio de divisas, el cumplimiento de la normativa sobre datos y la presentación de solicitudes de emisión en el extranjero, y priorizar el diagnóstico de viabilidad de la cotización.
P3: Al cotizar en EE. UU., ¿debería optar por una oferta pública inicial (OPI) directa o por una adquisición mediante una SPAC? ¿Cómo toma esa decisión?
A: Las OPV directas cuentan con un proceso estandarizado y una alta aceptación por parte de los inversores, lo que las hace adecuadas para empresas grandes con trayectorias comerciales consolidadas. Las SPAC (Adquisiciones y Cotizaciones con Propósito Especial) ofrecen plazos de cotización más controlables, pero requieren estándares más altos para las contrapartes y las negociaciones de valoración, lo que las hace adecuadas para empresas de pequeña y mediana capitalización. Los asesores financieros ofrecerán opciones comparativas basadas en los ingresos, las ganancias y las necesidades de financiación de la empresa. Ambas vías deben cumplir estrictamente con las normativas tanto de China como de Estados Unidos.
P4: ¿Cuál es la estructura de honorarios típica para contratar a un asesor financiero (AF) que ayude a una empresa a salir a bolsa en los EE. UU.?
A: El modelo más común en la industria consiste en una tarifa fija de consultoría inicial más una comisión tras la exitosa salida a bolsa . La tarifa inicial cubre el análisis de viabilidad, la estructuración y la coordinación con los intermediarios; la comisión se cobra una vez finalizada la salida a bolsa. No existe un paquete único para todas las salidas a bolsa. El proceso de revisión basado en el registro de la SEC es inherentemente incierto, y ninguna institución puede garantizar el éxito de una salida a bolsa.
P5: ¿En qué autoevaluaciones deberían centrarse las empresas en las primeras etapas de su proceso de salida a bolsa en Estados Unidos?
A: ① Finanzas: Evaluar las diferencias con respecto a las normas US-GAAP y confirmar que puede ser auditado por un contador registrado en la PCAOB; ② Estructura: Red Chip/VIE, registro de divisas según la Circular 37 y cumplimiento con los incentivos de capital ESOP; ③ Cumplimiento: Datos comerciales, inversiones en el extranjero y rectificación del historial fiscal; ④ Supervisión nacional: Requisitos para la presentación de emisiones en el extranjero, identificar puntos de riesgo con anticipación y reducir la presión de las consultas de presentación posteriores.
Advertencia de riesgo: Este artículo es simplemente un resumen de información de instituciones del sector y no constituye una recomendación de inversión ni de cotización. Las empresas que realizan operaciones de capitalización transfronteriza deben llevar a cabo una debida diligencia exhaustiva y tomar decisiones prudentes.
