Las pymes nacionales suelen enfrentarse a dificultades al intentar acceder al mercado de capitales, como altos umbrales de rentabilidad, largos periodos de revisión y una considerable incertidumbre en el mercado de acciones A. En contraste, el mercado OTC estadounidense, con sus bajas barreras de entrada y mecanismos de negociación flexibles, se ha convertido en una opción rentable para las empresas que buscan un acceso gradual a los mercados de capitales internacionales. Entre estas opciones, las adquisiciones inversas (RTO) OTC son una solución habitual para que las pymes obtengan rápidamente la cotización en EE. UU. debido a su breve tramitación y alta certeza.
I. ¿Qué es una adquisición inversa extrabursátil (RTO)?
Las adquisiciones inversas extrabursátiles (OTC), también conocidas como salidas a bolsa en tiempo real (RTO), consisten esencialmente en adquirir las acciones y los derechos de gestión de una empresa que cotiza en los mercados extrabursátiles estadounidenses (OTC Markets) para obtener la condición de empresa cotizada. Posteriormente, la empresa incorpora sus propios activos, negocio y resultados a la empresa cotizada, logrando así una cotización indirecta y, posteriormente, captando fondos y consolidando su marca entre los inversores globales. A diferencia del largo proceso de revisión de las OPV tradicionales, las RTO, con su lógica de "colocar primero, operar después y luego generar valor ", ayudan a las empresas a acceder rápidamente al mercado bursátil estadounidense.
II. Estructura de tres niveles del mercado extrabursátil: Las empresas pueden adaptar los niveles según sus necesidades.
Los mercados OTC son uno de los mercados de negociación de acciones extrabursátiles más grandes del mundo, representando más del 75% del volumen total diario de negociación de valores en los Estados Unidos. Más de la mitad de las 500 empresas más importantes del mundo y de China cotizan aquí. Está dividido en tres niveles:
- 1. OTCQX (nivel más alto): 638 empresas en total. Posicionado como el "mejor mercado", es adecuado para empresas maduras con alta transparencia financiera y buena gobernanza que desean conectar con inversores institucionales.
- 2. OTCQB (Nivel Intermedio): Un total de 1.166 empresas, posicionadas como una "plataforma de crecimiento para empresas emprendedoras", adecuada para el desarrollo de startups y empresas tecnológicas, y entidades que aún no han cumplido con los estándares financieros de OTCQX.
- 3. OTCPink (Pink Sheets Marketplace): Con más de 10.000 empresas, es el nivel más bajo del mercado OTC, adecuado para diversas empresas en fase inicial y entidades con condiciones financieras temporalmente débiles, y puede servir como puente de transición para la obtención de capital inicial.
III. Cronograma estándar para las cotizaciones extrabursátiles (OTC) mediante el procedimiento de acceso indirecto
Una cotización extrabursátil bien gestionada mediante la puerta trasera sigue un cronograma claro, con hitos clave que pueden controlarse con precisión.
- 1. Tras la firma del acuerdo de cooperación, se identificará una empresa fantasma OTC de alta calidad en un plazo de 5 a 10 días hábiles y se iniciará el proceso de adquisición.
- 2. Adquirir el control de la empresa fantasma en un plazo de 30 días hábiles y completar la reestructuración y fusión;
- 3. Presente los nombres de los nuevos miembros del consejo de administración ante la SEC de EE. UU. en un plazo de 30 días hábiles para completar el cambio de propiedad;
- 4. En un plazo de 3 meses a 2 años, complete la constitución de la estructura red chip/VIE y la inyección de activos y rendimiento. Una vez cumplidas las condiciones, podrá solicitar la transferencia al mercado principal de Nasdaq o NYSE.
IV. El valor fundamental de la cotización indirecta en el mercado extrabursátil (OTC)
- Obtenga rápidamente la condición de empresa cotizada: Mucho más corto que el ciclo tradicional de salida a bolsa, obtenga rápidamente una entidad que cotice en bolsa en EE. UU., mejore la credibilidad de la marca corporativa y obtenga el respaldo financiero;
- Un plan de actualización por etapas: primero, cotizar en el mercado extrabursátil (OTC) y operar de manera estandarizada; una vez que se cumplen los objetivos de rendimiento, transferirse al mercado principal para reducir los riesgos y los costos de una cotización única en dicho mercado.
- Instrumentos de financiación flexibles: Utilizar empresas cotizadas como principal vehículo para llevar a cabo la financiación mediante capital propio y la cooperación industrial, ampliando así los canales de financiación empresarial.
Golden Box Group lleva 13 años inmerso en el mercado de capitales transfronterizo, con una amplia cartera de empresas fantasma OTC de alta calidad y un equipo operativo local en Wall Street. Ofrece un servicio integral que abarca desde la selección de empresas fantasma, la adquisición inversa, la estructuración y la auditoría de cumplimiento hasta la transferencia al mercado principal, y ha ayudado a numerosas empresas chinas a completar su cotización OTC y la revalorización de su capitalización.