На фоне ужесточения условий финансирования на внутреннем рынке, высоких пороговых значений прибыльности для размещения акций класса А и длительных процессов рассмотрения и утверждения все большее число малых и средних частных предприятий, а также научно-технических инновационных компаний обращают свое внимание на фондовый рынок США. Фондовый рынок США, с его зрелой институциональной системой и инклюзивной рыночной средой, предоставляет диверсифицированные пути привлечения капитала для компаний на разных этапах развития.
1. Требования к листингу смягчены, и даже убыточные компании могут выйти на биржу.
Американский фондовый рынок использует систему регистрации, которая не предъявляет обязательных требований к прибыльности компаний. Основной анализ сосредоточен на бизнес-модели компании, потенциале развития, отраслевой принадлежности и системе соответствия нормативным требованиям. Многие высококачественные технологические и новые потребительские компании смогли успешно выйти на Nasdaq и NYSE еще до того, как стали прибыльными, благодаря четкой бизнес-логике. Это особенно благоприятно для быстрорастущих компаний на ранних стадиях развития.
2. Цикл размещения объявлений контролируем, и нет необходимости в длительном ожидании.
В отличие от системы одобрения и длинных очередей на размещение акций компаний класса А и гонконгских акций, система регистрации на фондовом рынке США имеет стандартизированный процесс и четкий график. В частности, такие пути, как SPAC и RTO (обратные поглощения), могут значительно сократить цикл листинга, позволяя компаниям завершить его всего за 3-6 месяцев, что дает им возможность лучше согласовать темпы развития с рыночными возможностями.
3. Поддерживает акции двух классов для защиты контроля со стороны учредителей.
В американских акциях допускается использование двухклассовой структуры акций, где права голоса и полномочия по принятию решений не распределяются в зависимости от доли владения. Это позволяет основателям компании и ключевым командам сохранять жесткий контроль над направлением развития компании, одновременно привлекая средства для размывания своей доли в капитале, тем самым избегая потери контроля после выхода капитала на рынок.
4. Достаточный капитал и диверсифицированные каналы финансирования.
Фондовый рынок США — крупнейший в мире рынок капитала по объему капитала, с многочисленными институциональными инвесторами и зрелой системой оценки. После выхода на биржу компании могут продолжать привлекать средства различными способами, такими как публичные размещения, частные размещения и конвертируемые облигации, при этом общие затраты на финансирование ниже, а оценка более выгодна.
5. Глобальная поддержка бренда, позволяющая компаниям выходить на мировой рынок.
Выход на фондовый рынок США является мощным подтверждением силы компании, значительно укрепляя ее международную репутацию и влияние в отрасли. Это также оказывает существенное стимулирующее воздействие на расширение бизнеса за рубежом, налаживание связей с международными цепочками поставок и привлечение высококвалифицированных специалистов.
6. Возможность размещения объявления в нескольких вариантах, подходящих для разных этапов развития объекта.
Американские акции предлагают гораздо больше, чем просто традиционные IPO. Компании могут выбирать в зависимости от своих обстоятельств: зрелые компании выбирают стандартные IPO, быстрорастущие — SPAC, компании, которым срочно необходимо получить статус листинга, — RTO (обратные поглощения), а компании на ранних стадиях могут сначала разместить свои акции на внебиржевом рынке, а затем постепенно перейти на другие фондовые биржи. Всегда можно найти подходящее решение по капитализации.
Компания Golden Box Group, являясь ведущим международным финансовым институтом с 13-летним опытом работы на рынках капитала США и Китая, создала комплексную систему сопровождения листинга, охватывающую IPO, SPAC, RTO и переход на основную площадку внебиржевого рынка . Она предоставляет малым и средним частным предприятиям комплексные услуги — от стратегического планирования и устранения нарушений нормативных требований до листинга и управления рыночной капитализацией, помогая им беспрепятственно взаимодействовать с международным рынком капитала.